为逐步打破“刚性兑付”，商业银行资产管理业务积极谋求转型，回归“受托理财”的本源。银行理财产品形态正在从预期收益型向净值型转变。
2015年上市银行年报显示，银行正在积极推进理财产品向期限更合理、收益更能反映市场状况的净值型产品转型。以招行为例，该行2015年加大净值型产品创设及发行，推进利率型产品净值化管理，2015年末净值型产品余额9617.02亿元，较年初大幅增长296.33%，占理财业务资金余额的比重为52.82%，较年初提升23.64个百分点。
业内人士指出，理财产品由预期收益型向净值型转变，是打破“刚性兑付”过程中的一个重要组成部分。净值型产品为商业银行在融资供给端的创新提供了更大的空间，解决利率市场传统固定收益类投资的局限，避免传统理财单一债权类融资结构的风险。
“现有的净值型产品，波动仍然会较小，体现绝对收益，满足当前银行理财客户的心理需要。”苏州银行资产管理事业部总裁孙洪波对记者表示。孙洪波解释说，净值型产品，可以像债券基金那样完全用市值法估值，也可以用7日年化收益率的方式来估值。这其中像类固收的非标、PPN、非公开债、各种配资的优先级、ABS等，大多是持有至到期，这些都可以用成本法估值。而理财产品只会将很小一部分来投资权益类资产，以10个点来投资权益，以市值法计算波动。这样算下来，波动不大。
在一位银行资管人士看来，目前银行理财投资在策略上重配置轻交易，主要以持有风险小回报稳定的大类资产为主，如债券及货币市场工具、银行存款和非标准化债权类资产。银行采用这类被动投资策略的根源在于负债端的刚性兑付成本，以及金融衍生品市场发展相对滞后，银行的投资交易能力有限等。
孙洪波认为，随着利率市场化，银行将开发更多的净值型产品，由被动持有向主动交易的方向转变，利用主动的投资管理组合，及时捕捉市场的交易机会，通过资产交易和存量盘活等措施获得市场化投资带来的超额收益。
中信银行(6.51 -1.06%,买入)就表示，要实现理财直融工具和净值型产品规模突破，积极推动股权类投资、双货币结构性及量化类产品等业务创新模式，引导理财向资管全面转型。
与此同时，银行积极打造跨境资产管理配置方案。工商银行(4.43-0.23%,买入)表示，该行构建了涵盖QDII、RQDII、QFII、RQFII、QFLP等在内的多个跨境资管产品体系。在境外及离岸市场拓展自贸区跨境理财产品、欧洲UCITS基金和外国央行资产管理服务，提升全球配置和管理资产的能力。交通银行(5.89+0.17%,买入)表示，推出了挂钩沪深300指数和黄金期货产品，成功发行境外净值型理财产品。
