招行理财产品的转型之路

　　招行是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，同时招行的服务网点布入全国各地。招行理财产品也备受大家的喜爱，但是由于近年来银行理财产品的年化收益不断下降，银行理财产品连受重创。招行理财产品也迎来了转型之路。理财产品的不断创新才是发展前进的动力，那么招行理财产品该如何转型呢？

银行理财产品，最开始是出于银行提供多样化的增值服务与吸引客户沉淀资金的需要，在非市场化的条件下，由于各行的存款利率水平相差不大，基本上是在一个比较均衡的水平，同时由于银行存款的国家隐形担保，这就导致客户在不同银行间的存款迁徙意愿不强。大行在吸收存款方面比中小银行相对更有优势。因此，为了吸引客户存款，银行通过发行更高收益的理财产品的方式，在吸引理财资金的同时扩大存款来源，同时满足了银行自身对于非标信贷资产不能进入表内转而用理财方式进行对接的业务需要。

国内理财行业的异化：

对于国内现在的银行理财产品而言，在发展的过程中出现了偏离理财本质意义的趋势，成为了商业银行资产管理的一个“变现”渠道：在摆脱信贷监管和银行的理财收益中保持一个较好的平衡。这种腾挪术虽然满足了银行的增长要求，却容易产生兑付风险、投资者教育、监管错位等多种问题。

首先，将理财产品作为银行部分信贷业务的通道，虽然实现了资产的表外化，降低了风险资产数量，满足了资本监管的要求，但是银行的抗风险能力并没有增长，银行在很大程度上仍旧承担着刚性兑付的风险，实际上是提高了运营风险。

其次，银行为了实现理财的常态化，将投资者资金和投资标的项目匹配起来，往往是借助了资金池的形式，在理财资金和理财资产之间进行长短期的错配，一定程度上是用银行的存贷模式在运行着理财业务，一旦出现行业性的系统风险和市场风险，资产池出现传导性风险的可能性较大。

第三，银行理财对于投资者的风险教育相对不足，在销售上容易产生刚性兑付的惯性印象，即使部分非保本浮动性产品，一旦遭遇亏本的投资结果，客户对银行的信任程度将大幅降低。而银行为了销售理财，往往弱化这方面的教育，理财成为了一种存款的替代品，而非投资产品。

招行理财产品的转型需要根据实际社会现状进行改变，理财的方式有多种，包括保本型和非保型，现在随着银行年化收益的降低，很多人对银行理财产品的吸引度也有所降低。如何再次把用户的理财目光吸引过来才是最重要的，在年化收益不能改变的基础上，招行可以针对风险及服务上不断的加强。